BlackRock hat den BlackRock Strategic Funds (BSF) European Select Strategies Fund aufgelegt.

Dieser bietet europäischen Anlegern, die eine Alternative zu traditionellen Anleihenprodukten suchen, die Möglichkeit höherer Renditen durch breit gestreute Investitionen in europäische Zinspapiere und Aktien. Der Fonds soll die typischen Eigenschaften eines qualitativ hochwertigen Anleihenportfolios bewahren, zum Beispiel Risikostreuung, Liquidität und verminderte Volatilität. Ziel ist es, diese Charakteristiken mit den Vorzügen eines qualitativ hochwertigen Dividendenportfolios zu kombinieren.

Leitender Portfoliomanager ist Michael Krautzberger, Leiter des europäischen Anleihenteams bei BlackRock. Er arbeitet zusammen mit dem europäischen Aktienteam unter der Leitung von Nigel Bolton.

Das Team will anhaltenden Mehrertrag¹ erzielen, indem es verschiedene Alpha-Quellen und einen Relative-Value-Ansatz nutzt. Zu Beginn wird das Portfolio zu 75 Prozent aus europäischen Anleihen und zu 25 Prozent aus qualitativ hochwertigen Dividendenaktien bestehen. Der Fonds kann die Aktienquote flexibel bis auf 35 Prozent hochfahren.

Michael Krautzberger sagt: „Traditionelle Anleiheninvestoren in Europa stehen vor einem Dilemma: Entweder akzeptieren sie geringere Erträge und Renditen oder sie nehmen Werte geringerer Qualität mit höherem Kreditrisiko in Kauf – in der Hoffnung, höhere Erträge zu erzielen. Der Fonds bietet eine Lösung dafür, bei der Anleger keinen Kompromiss in Sachen Qualität eingehen müssen.“

„Der Fonds bietet das Beste des europäischen Kapitalmarktes in einem einzigen Produkt. Die durchdachte Aufteilung des Kapitals ermöglicht eine breitere Risikostreuung und bessere Renditen. Diesen Spagat zu meistern ist wichtig, denn die Suche nach regelmäßigen Erträgen dürfte anhalten.”

 ¹ Der Vergleichsindex besteht zu 75% aus dem Barclays Pan European Aggregate Bond Index (Euro Hedged) und zu 25% aus dem MSCI Europe Index (Euro Hedged)  

• ABS-Aufkäufe durch die Europäische Zentralbank wirken positiv, Programm enttäuscht aber Markterwartungen
• Jüngste Spread-Ausweitungen bieten gute Gelegenheit zum Wiedereinstieg
• Marktliquidität und Investorennachfrage werden weiter steigen
• Verbesserte Regulierung würde stärkere Wirkung entfalten als das EZB-Aufkaufprogramm

Der Markt für Asset Backed Securities (ABS) bietet Anlegern durch die von den China-Turbulenzen ausgelösten Spread-Ausweitungen einen guten Zeitpunkt zum Wiedereinstieg. Zu dieser Einschätzung kommt Laurence Kubli, die für die Fondsgesellschaft GAM den JB ABS Fund verwaltet. „Alles in allem sprechen sowohl die fundamentalen als auch die technischen Marktbedingungen für ABS-Investments“, sagt die Fondsmanagerin.