Die Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) hat in ihrer Studie „Over the Currency Hedge“ die Effekte einer Währungssicherung auf verschiedene globale Aktien- oder Rentenindizes untersucht.

In den vergangenen Monaten kam es zu starken Schwankungen bei US-Dollar, Schweizer Franken und Yen im Vergleich zum Euro. Bei einer Anlage in Fremdwährungen können dadurch zusätzliche Risiken aufkommen. „Investoren kommen derzeit nicht darum herum, sich mit dem Thema Währungsschwankungen auseinanderzusetzen. Andererseits könnten die derzeitigen Währungseffekte als zweite Ertragssäule eines Portfolios genutzt werden“, sagt Eric Wiegand, Head of ETF Strategy Passive EMEA bei der Deutschen AWM.

Die Jagd der Anleger nach Outperformances ist sehr mühsam und wird nur selten belohnt. Einen möglichen Lichtstreif könnten die Value-Aktien darstellen. Diese Aktien beruhen auf dem Prinzip, dass der Gegenwert von einem Euro für 70 Cent erworben wird.

Um Unternehmen mit solchen Aktien zu filtern gibt es jedoch einige Betrachtungspunkte, die helfen können eine Outperformance gegenüber dem breiten Markt zu erkennen. Durch das Kurs-Buch-Verhältnis (KBV), die Dividendenrendite, die Eigenkapitalrendite oder das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) kann ermittelt werden, ob das Unternehmen einen Wert besitzt, welcher die Marktbewertung nicht projizieren.

 BARINGS: Ein Jahr nach den Wahlen in Indien weiterhin optimistisch für die Aussichten des Landes

• Mit Blick auf den bevorstehenden ersten Jahrestag der Parlamentswahlen in Indien und der Ernennung von Reformer Narendra Modi zum Premierminister sind wir zuversichtlich für die Perspektiven für indische Unternehmen
• Die Erwartungen der Marktteilnehmer an das Ertragswachstum waren unserer Einschätzung nach unrealistisch und wir orientieren uns stattdessen an der Erfolgshistorie der Regierung
• Im Rahmen eines fünfjährigen Mandats zur Schaffung von Wachstum und Neugestaltung in Indien hat Herr Modi unserer Auffassung nach bereits einen guten Anfang gemacht und das operative Umfeld für Unternehmen verbessert

• Mehrheit der Anleger hält Multi-Asset-Strategien für attraktivste Methode zur Reduzierung von Portfoliorisiken
• 44% der Anleger haben daher ihre Portfolien im vergangenen Jahr stärker diversifiziert. Über ein Viertel der Investoren hat den Anteil von Barmitteln im vergangenen Jahr gesenkt
• Die Risikobereitschaft institutioneller Anleger steigt im zweiten Quartal in Folge an, der Optimismus nimmt zu

Mehr als die Hälfte der Anleger ist der Auffassung, dass Multi-Asset-Strategien – z.B. Balanced oder Total-Return-Produkte – das attraktivste Risiko-Ertrags-Verhältnis aufweisen. Zu diesem Ergebnis kommt die jüngste Risk Rotation Index-Umfrage von NN Investment Partners (bisher: ING Investment Management).¹