Trotz der momentanen Situation in den Schwellenländern haben die entsprechenden Aktienmärkte der Fondsgesellschaft Columbia Threadneedle Investments zufolge nichts von ihrer Überzeugungskraft eingebüßt.

„Im Mittelpunkt steht dabei die rasch wachsende Mittelschicht, die unermüdlich nach einem höheren Lebensstandard strebt und immer mehr Waren und Dienstleistungen konsumiert“, schreibt Georgina Hellyer, Portfoliomanagerin für Schwellenländeraktien, in einem aktuellen Marktkommentar.

Aktien der Schwellenländer haben Nachholbedarf – Unklarheit über China und US-Zinswende wirken noch als Bremsklotz – Pluspunkte für Emerging Markets werden vielfach ausgeblendet

Bei der Wertentwicklung bilden die Schwellenländer im Vergleich zu den Anlageregionen USA, Europa und Japan in diesem Jahr das Schlusslicht. Der MSCI Emerging Markets Index liegt auf Jahressicht mit rund 9 Prozent auf US-Dollar-Basis im Minus. Unter Hinzurechnung des Dollargewinns gegenüber dem Euro bleibt aus Sicht eines in Euroland beheimateten Anlegers immer noch ein Minus von ca. 3 Prozent. Nach Ansicht von Arndt Kussmann, Leiter Portfolio Solutions der quirin bank, sollte die aktuelle Situation jedoch nicht zu negativ gesehen werden. Im Gegenteil, langfristig könnten sich Aktienengagements in Schwellenländern sogar als lohnenswert erweisen. Acht Gründe sprechen dafür.

Welche Herausforderungen die BCBS 239 für Banken mit sich bringen, ist längst bekannt. Auch welche Chancen für die Geldhäuser daraus erwachsen.

Eine neue Perspektive wirft nun die TME AG auf. Gemeinsam mit der movisco GmbH stellt die Frankfurter Unternehmensberatung in ihrem aktuellen Whitepaper einen mehrdimensionalen Implementierungsansatz für Banken vor. Berücksichtigt wird darin unter anderem die regulatorische Entwicklung seit der Finanzkrise und auch, welche Rolle das Too-Big-To-Fail-Prinzip für D-SIBs spielt.

Asset Manager eruieren zunehmend, wie durch die Einbeziehung künstlicher Intelligenz und die Verarbeitung großer Datenmengen, beispielsweise aus sozialen Medien, Investmententscheidungen und entsprechend Returns verbessert werden können.

Laut der aktuellen DVFA Freitagsfrage messen fast zwei Drittel (64,4 Prozent) der deutschen Investment Professionals dieser Entwicklung eine große oder sehr große Relevanz bei. Eine geringe Relevanz sieht rund ein Drittel der Befragten (34,6 Prozent). Nur 2,8 Prozent halten die Analyse solcher Datenmengen verschiedenster Quellen durch selbstlernende Algorithmen für nicht relevant.

Aktuell warnt die makroökonomische Krisenampel von quirin bank und FutureValue Group für die Euro-Zone im 4. Quartal 2015 vor 6 von insgesamt 12 volkswirtschaftlichen Krisentypen.

Nach wie vor dominiert damit eine Gemengelage aus Staatsschulden- und Bankenkrise gepaart mit niedrigen Inflationsraten und teils deutlichen Überbewertungen an einigen Kapitalmärkten das Anlageumfeld. Konjunkturell hingegen stellt sich die Lage derzeit für Deutschland, zunehmend aber auch für die Euro-Zone insgesamt eher freundlich dar. Hier wirken niedrige Inflationsraten zusammen mit eher positiven Ertragsaussichten – beide Krisentypen stehen in der Ampel auf „Grün“ – tendenziell noch stimulierend.