Um die anspruchsvollen Renditeerwartungen der Investoren an Mischfonds erfüllen zu können, ist es für den Manager unabdingbar, die ganze Klaviatur des Investmentuniversums zu spielen.
Währungsabwertungswettläufe, geopolitische Spannungen, Geldschwemmen, ein historisch niedriges Zinsumfeld sowie inflationäre Asset-Preisblasen und deflationäre Tendenzen der Realwirtschaft sind nur die wichtigsten der aktuellen Herausforderungen für die Marktteilnehmer. Im Zuge dieses sich verändernden Kapitalmarktumfeldes, mit sehr kurzen Zyklen und abschmelzenden Risikobudgets, hinterfragen die Anleger vermehrt die Anforderungen an ihre Kapitalanlagen. Auch wird die berechtigte Frage gestellt, inwiefern sich ein Investment in Fondsprodukte nach Kostenbelastung überhaupt noch lohnt. Wie soll der Anleger auf diese Gemengelage reagieren?
Im Niedrigzinsumfeld spielen Aktien als Renditetreiber eine zunehmend wichtige Rolle. Viele Anleger scheuen jedoch die erhöhte Volatilität an den Aktienmärkten. Dividendenstrategien können hier ein Ausweg sein.
Diese Einschätzung legt die aktualisierte Studie „Dividenden statt Niedrigzinsen“ von Allianz Global Investors (AGI) nahe.
Darin haben sich die Kapitalmarktexperten der AGI mit den Auswirkungen von Dividendenstrategien auf die Performance von Aktienfonds befasst. Ein stabilisierender Effekt zeigt sich unter anderem bei einem Blick auf den US-Markt in der Zeit von 1950 bis 2014.
Im aktuellen Kapitalmarktumfeld ist Diversifikation das Gebot der Stunde. Aktien gehören hierbei genauso dazu wie die internationale Streuung des Anlagevermögens. Globale Aktienfonds rücken damit auf die Agenda der Anleger.
Dividendenorientierte Strategien zählen derzeit zu den bevorzugten Anlagekonzepten im Aktienbereich. Unternehmen mit nachhaltig soliden Ausschüttungen gelten als vergleichsweise stabile Investments. Im Gegensatz zu Zinspapieren liefern Dividendentitel aktuell zudem deutlich höhere laufende Erträge. Und: Dividenden dienen als Risikopuffer. Sie helfen, Kursrückgänge bis zu einem gewissen Grad abzufedern. Gerade für Anleger, die an ordentlichen laufenden Erträgen interessiert sind, sich aber gegen die erhöhte Volatilität an den Aktien-märkten absichern möchten, können Dividendenfonds also interessant sein.
Auch wenn der Dezember 2014 mit Mittelabflüssen aus langfristigen Investmentfonds (Aktien-, Renten-, Mischfonds und ähnlichen Produkten) in Höhe von 1,4 Milliarden Euro einen negativen Effekt auf die Gesamtjahresstatistik hatte, konnte die europäische Fondsindustrie für 2014 Mittelzuflüsse in Höhe von 348 Milliarden Euro vermelden.
Trotz des Niedrigzinsumfeldes waren Rentenfonds auch im Gesamtjahr 2014 mit Zuflüssen in Höhe von 164 Milliarden Euro die beliebteste Anlageklasse, gefolgt von Mischfonds, die mit Zuflüssen in Höhe von 124,5 Milliarden Euro zum ersten Mal, seitdem diese Statistik von Fondsanalysehaus Lipper erhoben wird (2002), höhere Zuflüsse verzeichnen konnten als Aktienfonds (+61,3 Milliarden Euro).
Der signifikante Investitionsrückgang im Ölsektor wird die Ölpreise im Jahresverlauf wieder steigen lassen.
Das erwarten Tom Nelson und Charles Whall, Fondsmanager des Investec GSF Global Energy Fund (ISIN: LU0345780018). „Die Entscheidung der OPEC, ihren Marktanteil auf Kosten des Ölpreises zu verteidigen, hat weltweit die größten Ausgabenkürzungen seit den 1980er Jahren ausgelöst. Der Effekt auf Investitionen und Produktion dürfte noch für Jahre spürbar bleiben“, erklärt Nelson.
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