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Investmentfonds

„EZB-Kaufprogramm wird Kreditvergabe in der Eurozone beflügeln“

• Seit Ankündigung des Kaufprogrammes haben sich die ABS-Spreads verengt, bleiben aber attraktiv
• Durch Verbriefung von Krediten können Banken Kreditrisiken an den Finanzmarkt weitergeben und damit eigene Bilanzen entlasten
• Gefahr von Marktverzerrungen und der Verdrängung anderer Käufer aus dem Markt

Das Ende des vergangenen Jahres angelaufene Kaufprogramm der Europäischen Zentralbank (EZB) für Asset Backed Securities (ABS) dürfte 2015 die Kreditvergabe in Europa beflügeln. Dieser Ansicht ist Laurence Kubli von Swiss & Global Asset Management. „Durch die Verbriefung ihrer Krediten können Banken Kreditrisiken an den Finanzmarkt weitergeben und damit ihre eigenen Bilanzen entlasten. Das dürfte ihre Bereitschaft beflügeln, Kredite zu vergeben und dadurch die reale Wirtschaft unterstützen“, erklärt Kubli, die gemeinsam mit Matthias Wildhaber den JB Multibond ABS Fund verwaltet.

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Investmentfonds

Deutlicher Verlust bei US-Staatsanleihen?

Die Prognosen der Finanzexperten für die US-Treasuries sehen für das angebrochene Jahr 2015 so pessimistisch aus, dass sie erwarten, dass es noch größere Verluste als im Jahr 2009 geben solle.
Aus der Umfrage von Bloomberg News geht hervor, dass 74 Strategen aufgrund der steigenden Leitzinsen durch die Notenbank Federal Reserve einen deutlichen Renditeabfall auf 3,01 Prozent der Kurse der Staatswertpapiere bis Ende 2015. Jedoch wurden die Prognosen eines Ausverkaufs am Markt für Treasuries für das Jahr 2014 wiederlegt. Doch letztlich wurden die grüßten Erträge seit 2011 eingefahren, da ein geringes US-Lohnwachstum und Marktturbulenzen in den Schwellenländern die Treasuries begünstigten, trotz der Einstellung der Bondkäufe der Federal Reserve.

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Investmentfonds

Lohnender Wechsel von Gross?

Anhaltende Abflüsse des Pimco Total Returns machen ein Erreichen des fabelhaften Fondsvolumens des Jahres 2013 kaum mehr möglich. Bill Gross wechselte zu neuen Ufern, zur Janus Capital Group.

Im letzten Monat des vergangenen Jahres musste der Pimco Total Return (WKN der hierzulande vertriebenen USD-Klasse: A1J767) Abflüsse von 19,4 Milliarden US-Dollar verkraften, was einer Verdopplung im Vergleich zum Vormonat entspricht. Somit schloss der Fonds das Jahr mit einem Fondsvermögen von 143,4 Milliarden Dollar ab.

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Opinion Leaders

Führungskräfte der Investment- und Versicherungsindustrie geben zu wichtigen Trends und Marktentwicklungen ihre Meinung und Einschätzung ab und werden zum Opinion Leader.
Frank Zinnecker

Investmentfonds

2015 –Wirtschaftsentwicklung, Einflussfaktoren und Kapitalmarktaussichten

Rückblick

Wie schon so häufig ist das Jahr wirtschaftlich und an den Kapitalmärkten anders verlaufen, als die Jahresprognosen es vorausgesagt haben. Mit Ausnahme der USA hat sich die Belebung der Weltwirtschaft in 2014 nicht eingestellt. Im Gegenteil, sie hat sich seit dem Sommer abgekühlt. China befindet sich in einer Konsolidierung, Japans Belebungsprogramm, die sog. Abenomics, war ein Schlag ins Wasser, Italien steckt mitten in der Rezession und Frankreich steht kurz davor. Nur die deutsche Politik glaubt noch an Wunder. Herr Putin hat die westliche Allianz und ihr Embargo in den Konsequenzen total falsch eingeschätzt. Russland ist bereits jetzt in eine tiefe Finanz- und Wirtschaftskrise gestürzt und steht am Anfang einer Depression, wenn die internationale Politik das Ukraineproblem nicht bald in den Griff kriegt. Deren Auswirkungen strahlen bereits heute negativ auf die Industrie und die Banken Westeuropas aus.

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Investmentfonds

Ein politisches Börsenjahr

Prognosen für 2015 gibt es genug. Aber keine Prognose erscheint so sicher wie die, dass die Konsenserwartungen für das neue Jahr wohl nicht alle eintreten werden.

Aber welche der Prognosen ist am gefährdetsten? Ein schwächerer Euro-US Dollar Wechselkurs; die Stabilität der Untergrenze des Franken; höhere US-Leitzinsen und ein schwacher US-Bondmarkt; Staatsanleihenkäufe durch die Europäische Zentralbank (EZB)?

Noch lässt sich dies nicht sagen. Und damit gleicht die Situation der vor genau einem Jahr als noch nicht klar abzeichnete, dass 2014 die Zinsen global fallen statt steigen würden, da die Inflationserwartungen und die mittelfristigen Wachstumsprognosen gesenkt wurden. Klar war auch nicht, dass sich das Risiko einer harten Konjunkturlandung in China nicht erfüllen würde, der Ölpreise sich aber dennoch halbierte. Und so wird 2015 auch einiges an Überraschungen bereithalten. Darauf vorbereitet zu sein, wird bei der Vermögensallokation wie so häufig der Schlüssel zum Anlageerfolg sein.

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Janus Capital erweitert die globale Fondspalette

Janus Capital International Ltd. legt zwei neue auf Asien fokussierte Fonds und zwei neue auf Japan fokussierte Fonds auf, die zusammen mit DIAM International Ltd. verwaltet werden.

Janus Capital International Ltd., die international tätige Tochtergesellschaft der Janus Capital Group, hat heute die Markteinführung von zwei neuen auf Asien und zwei auf Japan fokussierten Fonds bekannt gegeben. Die neuen Fonds werden über eine Unteranlagevereinbarung durch DIAM International verwaltet.

DIAM International, in London ansässig, ist eine hundertprozentige Tochter von DIAM Co., Ltd. (DIAM), einem der führenden Vermögensverwalter in Asien mit Sitz in Tokio. DIAM verwaltet ein Gesamtvermögen von über 146 Milliarden US-Dollar (Stand: 30. September 2014).

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Investmentfonds

Börse Stuttgart setzt im Jahr 2014 rund 88 Milliarden Euro um

  • Umsatzrekord im Handel mit Exchange Traded Products
  • Marktführer bei verbrieften Derivaten in Europa und bei Anleihen in Deutschland

Im Jahr 2014 hat die Börse Stuttgart nach Orderbuchstatistik rund 88 Milliarden Euro umgesetzt. Damit lag der Gesamthandelsumsatz etwa auf dem Vorjahresniveau. Einen neuen Umsatzrekord vermeldete der Handel mit Exchange Traded Products: 2014 handelten Privatanleger in Stuttgart ETPs im Volumen von rund 8,8 Milliarden Euro. Das sind über 13 Prozent mehr Umsatz als im bisherigen Rekordjahr 2011 und 24 Prozent mehr als im Vorjahr.

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Investmentfonds

AllianzGI mit neuem Laufzeitfonds für Schwellenländeranleihen

Mit dem Allianz Emerging Markets Bond Extra 2020 baut Allianz Global Investors (AllianzGI) die erfolgreiche Laufzeitfondsfamilie weiter aus und legt den zweiten Laufzeitfonds für Schwellenländeranleihen auf.

Eine attraktive jährliche Ausschüttung in Höhe von voraussichtlich 3,80 Euro und die feste Laufzeit bis Ende November 2020 machen den Fonds gerade jetzt zu einer attraktiven Anlagealternative für Privatanleger im aktuellen Niedrigzinsumfeld. Die Zeichnungsphase für den Fonds beginnt am 5. Januar, rund drei Wochen vor dessen Auflegung am 27. Januar 2015.

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