BlackRock legt innovativen ETF auf den britischen Immobilienmarkt auf

BlackRock hat den iShares MSCI Target UCITS ETF aufgelegt. Es ist der zweite börsennotierte Indexfonds (ETF) von iShares, der ein ähnliches Risko-Rendite-Profil anstrebt wie bei Investitionen in physische Immobilien. Immobilien sind ein beliebtes Mittel, um das Risiko von Portfolios zu streuen. Die Nachfrage nach dieser Anlageklasse steigt, weil Investoren Anlagemöglichkeiten mit höheren Renditen suchen. Traditionell haben Investoren sich über physische Immobilien oder börsennotierte Immobilien-Aktiengesellschaften – sogenannte Real Estate Investment Trusts (REITs) in diesem Markt engagiert. REITs sind hilfreich, um einige der Herausforderungen bei Anlagen in Immobilien zu umgehen, beispielsweise hohe Transaktionskosten und hohe Startinvestitionen. Aber sie bilden die Wertentwicklung physischer Immobilien nicht genau ab.

Der iShares MSCI Target UK Real Estate UCITS ETF ist der erste börsennotierte Indexfonds auf den britischen Immobilienmarkt, der die typischen Merkmale einer Investition in physische Immobilien genau abbildet und bietet gleichzeitig die Liquidität und den leichten Zugang eines REIT bietet.

Die Methodologie des zugrunde liegenden Index umfasst drei Elemente: Die Volatilität wird reduziert, indem Aktien mit geringerer Volatilität höher gewichtet werden. Der durchschnittliche Verschuldungsanteil im REITs-Portfolio wird anhand der Bilanzen der REITs bestimmt.Inflationsindexierte Staatsanleihen reduzieren schließlich den Fremdkapitalhebel und bieten Inflationsschutz.

Im Januar 2015 hat iShares einen ähnlich konzipierten ETF auf den US-Immobilienmarkt aufgelegt – den iShares MSCI Target US Real Estate UCTIS ETF.

Tom Fekete, Leiter Produktentwicklung in der Region Europa, Afrika und Naher Osten (EMEA), sagt:

„Die Suche nach Anlagemöglichkeiten mit der Chance auf attraktive Renditen ist für Investoren noch schwieriger geworden. Infolgedessen schauen Investoren sich zunehmend im Immobilienbereich um. Direktanlagen in diesem Markt sind aber nicht immer eine praktikable Option, speziell im Falle von Investoren mit geringerem Anlage-Budget. Unser Fonds senkt diese Hürden auf kosteneffiziente Weise. Er bietet schnellen Zugang zu einer Anlageklasse, die verbreitet als illiquide gilt. Das Interesse der Kunden an unserem entsprechenden US-Immobilienfonds ist bislang stark. Nun haben Investoren die Möglichkeit, ihre Meinungen in Bezug auf zwei der weltweit wichtigsten Immobilienmärkte umzusetzen.“

Altaf Kassam, Leiter des Bereiches Equity Applied Research in der Region Amerika sowie Europa, Afrika, Naher Osten und Indien bei MSCI, sagt:

“Ziel des MSCI UK IMI Liquid Real Estate Index ist es, das Risiko-Rendite-Profil von Investitionen in traditionelle Immobilien darzustellen. Dazu kombiniert er gelistete Immobilienaktien und Fixed-Income-Instrumente. Der Index vollzieht die Entwicklung unseres IPD UK Immobilienindex nach und verkörpert die Stärken von Indizes auf gelistete Immobilienaktien wie Investitionsfähigkeit und Transparenz.” Der iShares MSCI Target UK Real Estate UCITS ETF bildet den zugrundeliegenden Index physisch ab, indem er die entsprechenden Indexwerte kauft. Die Gesamtkostenquote beläuft sich auf 0,4 Prozent.