Die strenge Regulierung sowie reduzierte Anlagebestände bei vielen Marktteilnehmern haben bei gleichzeitig starkem Wachstum des Unternehmensanleihenmarkts zu höherer Volatilität und spürbaren Bewegungen bei einzelnen Unternehmenstiteln geführt. Jedoch haben Unternehmensanleihen, die unter Verkaufsdruck standen, in der Vergangenheit nach einer Korrektur wiederholt eine gute Entwicklung gezeigt. Dies bedeutet, dass eine taktische Positionierung im Hochzinsbereich eine potenzielle Outperformance (Aufwärtspotenzial) gegenüber dem traditionellen Buy-and-hold-Ansatz bietet.
Diese Anlagechance ist eine zentrale Idee im Investmentkonzept des neu aufgelegten Credit Suisse (Lux) Focused Bond Fund. Der Fonds verfolgt bei der Identifizierung von Relative-Value-Chancen entlang der gesamten Kapitalstruktur einen ganzheitlichen Ansatz. Die flexiblen Anlagerichtlinien des Fonds lassen den Fondsmanagern Oliver Gasser und George Heyward beim Portfolioaufbau freie Hand. Das Basisportfolio besteht aus liquiden Unternehmensanleihen, hauptsächlich im Investment-Grade-Bereich. Angestrebt wird die Erwirtschaftung einer stabilen Zinskomponente. Der zweite Baustein besteht aus Anleihen, die als strategisch-fundamental vorteilhaft angesehen werden. Das sind Bonds mit Bewertungen, die in keinem fundamentalen Zusammenhang mit dem Wert des Firmenvermögens stehen und zu einem großen Abschlag zum Nominalwert handeln. Eine erwartete Verbesserung der Kreditkennzahlen bietet hier Aufwärtspotenzial. Schließlich werden taktische Positionen beigemischt, bei denen der Markt zeitweise über die fundamentalen Bewertungen „hinausschießt“ und dabei attraktive kurzfristige Relative-Value-Chancen schafft. Eine erwartete kurzfristige Normalisierung kurstypischer Auf- und Abwärtsbewegungen bietet deutliches Aufwärtspotenzial. Insgesamt wird eine Kuponzahlung von 6 Prozent p.a. für ausschüttende Anteilsklassen beim Credit Suisse (Lux) Focused Bond Fund ausbezahlt.
Mit der Auflage des neuen Fonds erweitert die Credit Suisse ihre Palette an Fonds mit einer festen attraktiven Ausschüttung. Der Credit Suisse (Lux) Global High Income Fund investiert weltweit in eine Palette von Aktien, Anleihen, wie auch alternativen Anlageklassen. Hauptziel des Fonds von Portfoliomanager Sacha Widin ist es, für die Anleger eine angestrebte jährliche Auszahlung von 5 Prozent zu erzielen. Ertragsquellen im Rentenbereich sind beispielsweise Staats- und Unternehmensanleihen, Schwellenmarktanleihen, Pfandbriefe, Wandelanleihen und Inflationsgeschützte Anleihen. Daneben wird in dividendenstarke Aktien und weitere Instrumente wie Immobilien-Trusts (REITS) investiert.
Zu den Fonds mit einem festen Ausschüttungsziel gehört außerdem der Credit Suisse (Lux) Asia Pacific Income Maximiser Equity Fund. Der Fonds eignet sich für Anleger, die an Anlagechancen mit stabilen und hohen Dividendenausschüttungen interessiert sind. Ziel ist, dass die Strategie eine Gesamtrendite von 8 Prozent p.a. erwirtschaftet, die sich aus Dividenden und den Prämien für das Schreiben der Covered Calls zusammensetzt. Das in Singapur und Hongkong ansässige Portfoliomanagement-Team mit Juan Manuel Mendoza und Shiling Guo investiert in ein Portfolio asiatischer Bluechip-Titel, das eine überdurchschnittliche Dividendenrendite bietet. Im Rahmen der Strategie werden für jede Aktie im asiatischen Portfolio mit hohen Dividendenrenditen Call-Optionen mit dreimonatiger Laufzeit verkauft. Da der Anleger für das Schreiben der Call-Optionen eine Prämie erhält – unabhängig davon, ob die Aktienkurse sinken oder steigen –, generiert die Strategie nicht nur Renditen, sondern senkt auch die Volatilität des Aktienportfolios. Der Anleger verzichtet jedoch auf einen Teil der Kursgewinne, sofern sich die Aktien stark entwickeln.
Weitere Informationen zum Fonds
- Credit Suisse (Lux) Focused Bond Fund ist eine aktiv verwaltete, UCITS-kompatible Anlagelösung mit täglicher Liquidität.
- Der Fonds ist eine High-Income-Lösung mit klarem Fokus auf Wertpapiere aus dem globalen Universum der Unternehmensanleihen (Industrie-und Schwellenländer), die signifikantes Aufwärtspotenzial bieten.
- Der Fonds strebt für seine ausschüttenden Anteilsklassen eine jährliche Kuponzahlung von 6 Prozent an.
- Der Fonds wird von einem Portfoliomanagement-Team geleitet, das durchschnittlich über mehr als 20 Jahre Erfahrung an den globalen Anleihenmärkten verfügt.
- Geeignet für Anleger und Investoren, die ein Rentenportfolio mit hohen regelmäßigen Ausschüttungen suchen, mit einer gewissen Risikobereitschaft.
Risiken des Credit Suisse (Lux) Absolute Return Bond Fund
- Es gibt keine Garantie dafür, dass Verluste vermieden oder Anlageziele erreicht werden können.
- Die alternativen Anlagekomponenten sind unter Umständen weniger liquide und kosteneffizient als traditionelle Anlagen.
- Der Fonds ist möglicherweise in Schwellenländern engagiert, die von Natur aus risikoreicher sind als Industrieländer.
*Die erwartete Rendite ist keine Projektion, Voraussage oder Garantie für die zukünftige Wertentwicklung oder das Erreichen derselben.
