Principal Asset Management® gibt heute die Auflegung des PGIF Spectrum North American Corporate Hybrid Income Fund (der Fonds) bekannt, einer auf Erträge ausgerichteten OGAW-Strategie, die in nordamerikanische Unternehmens-Hybridanleihen und Kapitalwertpapiere investiert, bei gleichzeitigem Schwerpunkt auf Kapitalerhalt. Der Fonds ist die erste OGAW-Strategie, die sich auf USD-denominierte nordamerikanische Unternehmens-Hybridanleihen spezialisiert, mit einem Fokus auf Versorgungsunternehmen und anderen Unternehmen im Energiebereich.
Der Fonds wird von Spectrum Asset Management verwaltet, dem spezialisierten Manager für Vorzugs- und Kapitalwertpapiere für Principal mit beinahe vier Jahrzehnten Erfahrung in der Anlageklasse. Er ist darauf ausgelegt, Finanzierungschancen zu erschließen, die durch steigende Investitionen in KI-bezogene Stromversorgungsinfrastruktur entstehen, einschließlich Stromnetzinfrastruktur, Rechenzentren, der Energiewende und der Modernisierung von Versorgungsnetzen.
Die Investitionsausgaben von US-Versorgungsunternehmen werden bis 2029 voraussichtlich etwa 248 Mrd. USD erreichen, was beinahe einer Verdoppelung gegenüber 2019 entspricht und zu erheblichem Finanzierungsbedarf im gesamten Sektor führt. Der Markt für Unternehmens-Hybridanleihen war historisch in Europa konzentriert, wo die meisten spezialisierten Strategien auf Euro lauten und in ein breites Universum von Emittenten investieren. Im Gegensatz dazu wurde der Fonds entwickelt, um ein gezieltes Engagement am wachsenden nordamerikanischen Markt für Unternehmens-Hybridanleihen durch überwiegend auf US-Dollar lautende Wertpapiere zu ermöglichen, die von Versorgungs-, Energie- und Pipelineunternehmen ausgegeben werden.
„Die steigende Stromnachfrage schafft eine überzeugende Chance für Investitionen in die Infrastruktur, die Digitalisierung und Wirtschaftswachstum unterstützt“, sagte Mark Lieb, President und Chief Executive Officer von Spectrum Asset Management. „Versorgungs- und Energieunternehmen werden erhebliches Kapital benötigen, um die steigende Stromnachfrage zu decken, Kapazitäten auszubauen, das Wachstum von Rechenzentren zu unterstützen und das Stromnetz zu modernisieren. Dieser Fonds bietet Anlegern Zugang zu einem Marktsegment, das in der Vergangenheit nur schwer über spezialisierte OGAW-Strategien erreichbar war.“
Hybride Wertpapiere kombinieren die Eigenschaften von Anleihen und Aktien und können Unternehmen dabei helfen, Kapital für langfristige Investitionen zu beschaffen. Voraussichtlich mindestens 65 % der Wertpapiere des Fonds werden zum Zeitpunkt der Investition über ein Investment-Grade-Rating verfügen, und das Portfolio strebt an, ein Gesamtkreditprofil mit Investment-Grade-Qualität beizubehalten. Spectrum setzt fundierte Kreditanalysen und eine aktive Wertpapierauswahl ein, um Chancen zu identifizieren, das Portfolio zu diversifizieren und Risiken zu managen.
