Vor diesem Hintergrund fragen private und institutionelle Investoren auch in Deutschland vermehrt nach wirklich aktiv gemanagten Anlagelösungen im Bereich Unternehmensanleihen. Dieser wachsenden Nachfrage wird Columbia Threadneedle mit zwei zusätzlichen Fonds gerecht: Der Threadneedle (Lux) US Investment Grade Corporate Bond Fund und der Threadneedle (Lux) Global Corporate Bond Fund sind ab sofort zum öffentlichen Vertrieb in Deutschland zugelassen. Beide Fonds investieren auf Basis eines unabhängigen Bottom-up-Prozesses, der auf fundamentaler Unternehmensanalyse beruht. Die Fondsmanager und Analysten, die für die Konstruktion und fortlaufende Überwachung der Portfolios zuständig sind, verfügen über langjährige Erfahrung, ein tiefes Verständnis des Marktes und der einzelnen Emittenten. Der teambasierte Ansatz führt zu einer Vielzahl an Anlageideen. Die vielversprechendsten dieser Ideen fließen in die Portfolios ein – mit dem Ziel, Renditen zu optimieren und Kursschwankungen zu reduzieren. Der Threadneedle (Lux) US Investment Grade Corporate Bond Fund investiert in US-Unternehmensanleihen mit Investmentgrade-Ratings. Die Portfoliomanager Tom Murphy, zugleich Leiter des Bereiches Investmentgrade-Credit bei Columbia Threadneedle Investments, und Tim Doubek legen besonderes Augenmerk auf Einzeltitelauswahl, Branchenrotation und mögliche Abwärtsrisiken, um Mehrerträge gegenüber dem breiten Markt zu erwirtschaften. Der Fonds beruht auf einer Strategie, die Murphy und Doubek für US-Investoren bereits seit sieben Jahren erfolgreich managen. Ziel ist es, über einen gesamten Marktzyklus von fünf bis sieben Jahren hinweg annualisiert 100 bis 150 Basispunkte mehr Rendite zu erzielen als der Barclays US Corporate Investment Grade Index. 2 Der Threadneedle (Lux) Global Corporate Bond Fund investiert weltweit überwiegend in Unternehmensanleihen mit Investmentgrade-Ratings. Bis zu einem Drittel des Fondsvermögens kann bei entsprechenden Anlagechancen auf andere Schuldverschreibungen wie Staats- und Hochzinsanleihen entfallen. Portfoliomanager Alasdair Ross kombiniert Emittentenauswahl, Sektorenanalyse und Vermögensaufteilung im Bereich Anleihen, um eine höhere Rendite als der breite Markt zu erzielen.
Ziel sind 150 bis 175 Basispunkte mehr als beim Barclays Capital Global Aggregate Corporates Index USD Hedged über rollierende Drei-Jahres-Perioden. Gary Collins, Leiter des Wholesale-Vertriebs in der Region Europa, Naher Osten und Afrika (EMEA) sowie Lateinamerika bei Columbia Threadneedle Investments, sagt: „Unternehmensanleihen können Anlegern auch bei niedrigen Zinsen Kapitalerhalt und regelmäßige Erträge bieten. Zudem tragen sie dazu bei, Portfolien über Aktien hinaus breiter aufzustellen. Columbia Threadneedle verwaltet insgesamt 24 Milliarden Dollar allein in US-Investmentgrade-Anleihen. Zudem umfasst unsere Luxemburger SICAV-Plattform europäische und globale Investmentgrade-Strategien. Unsere Anleihen-Portfoliomanager profitieren von der umfangreichen Expertise von 15 Analysten für Investmentgrade-Anleihen, die allesamt Branchenspezialisten mit durchschnittlich 17 Jahren Erfahrung in der Analyse von Kreditpapieren sind. Darüber hinaus können sie auf die Makro- und Mikroexpertise unseres 99-köpfigen Anleihen-Teams unter der Leitung von Jim Cielinski bauen.“ Tom Murphy, Leiter des Bereiches Investmentgrade Credit bei Columbia Threadneedle Investments, sagt: „Unserer Ansicht nach bietet der Markt für Investmentgrade-Anleihen Chancen auf attraktive risikobereinigte Renditen. Solide fundamentale Kreditanalysen, ein angemessener Anlagehorizont und die Fähigkeit, kurzfristige Schwankungen aushalten zu können, sind wesentliche Faktoren für den Anlageerfolg. Unser Fokus liegt darauf, die besten Geschäftsmodelle und Managementteams herauszufiltern, um solide, werthaltige Anleihen zu finden. Insofern sehen wir die Nachrichten zu Unternehmensgewinnen und zum globalen Wachstum, die Anleger im Hinblick auf die Kreditqualität der Unternehmen mitunter nervös machen können, gelassen. Denn die Manager der Unternehmen, die wir bevorzugen, haben in der Vergangenheit auch schwierige Branchen- und Makroereignisse gemeistert und sich als gute Bilanzhüter erwiesen.“
Florian Uleer, Country Head Deutschland bei Columbia Threadneedle Investments, sagt: „In den vergangenen Monaten ist die Nachfrage nach Unternehmensanleihen auch bei unseren Kunden in Deutschland spürbar gestiegen. Insofern ergänzen die beiden Fonds unser Produktspektrum hierzulande gezielt und auf sinnvolle Art und Weise. Der Markt für Unternehmensanleihen wird vielfältiger – sowohl im Hinblick auf die Fundamentaldaten der Unternehmen als auch auf die einzelnen Emissionen. Dabei sind wirklich aktive Fondsmanager wie Columbia Threadneedle ganz klar im Vorteil. Denn unsere globale 3 Research-Plattform und unabhängige Bottom-Up-Analysen ermöglichen unseren Portfoliomanagern, aus dem zunehmend vielfältigen Anlageuniversum gezielt die attraktivsten Chancen herauszufiltern. So können sie auch Fehlentscheidungen anderer Marktteilnehmer nutzen, um langfristig attraktive Positionen für unsere Kunden aufzubauen, anstelle einfach einen Index nachzubilden.“
