„2014 war seit der Finanzkrise eines der besten Jahre für Absolute Return-Produkte. Alternative UCITS-Fonds haben Hedgefonds deutlich geschlagen“, erläutert Ralf Lochmüller, Managing Partner und Sprecher von Lupus alpha, das Ergebnis. Innerhalb des Absolute Return-Segments waren besonders systematische Strategien (CTAs) und diskretionäre Makrostrategien, Cross-Asset-Konzepte sowie rentenlastige Ansätze erfolgreiche Treiber für die gute Performance. In der zweiten Jahreshälfte konnten einige Fonds zusätzlich von der Dollaraufwertung profitieren. Demgegenüber hatten Hedgefonds ein schweres Jahr. So beendete der HFRX Global Hedge Fonds Index das Jahr 2014 mit einem Verlust von 0,42%. Der Grund dafür liegt in der hohen Gewichtung der Event-Driven-Strategien, die eines ihrer schlechtesten Jahresergebnisse erzielten.
Das Volumen im Absolute Return-Segment ist 2014 von 125,4 Mrd. auf 153,1 Mrd. Euro deutlich angestiegen. Dies zeigt erneut das wachsende Interesse von Anlegern an dem Segment. Angesichts der verstärkten Nachfrage von Seiten der Investoren ist auch das Angebot an Absolute Return-Fonds in 2014 wieder größer geworden und die Produktanzahl hat sich von 505 auf 519 Strategien erhöht. Nach dem starken Bereinigungsprozess im Jahr 2013 haben Fondsschließungen daneben deutlich abgenommen. „Das Wachstum im Absolute Return-Segment gewinnt weiter an Dynamik, da das Kapitalmarktumfeld alternative Anlagestrategien verlangt“, so Lochmüller weiter.
Diese Entwicklung wird zusätzlich durch die guten Performancezahlen im 5-Jahreszeitraum sowie die Verbesserung im 3-Jahresvergleich unterstützt. Die Performance im 5-Jahreszeitraum lag bei 2,88% p.a. und die im 3-Jahresvergleich bei 4,44% p.a.. Rund 90% der 359 untersuchten Fonds mit 3-Jahres-Track Record erzielten damit eine absolut positive Rendite. Dies ist im Vergleich zum Jahresende 2013 eine Steigerung von mehr als 20%.
