„Der heutige Technologiesektor hat kaum noch etwas mit der Branche gemeinsam, als 2000 die dot.com-Blase geplatzt ist, und die kommenden zehn Jahre dürften ähnlich dynamisch verlaufen und eine Vielzahl von Innovationen hervorbringen”, sagt Sebastian Thomas, Leiter des US Technologie-Research und Portfoliomanager bei Allianz Global Investors, im Vorfeld der weltgrößten IT-Messe Cebit, die am 16. März ihre Pforten öffnet.
„Wir befinden uns in der frühen Phase eines neuen Zyklus, der spannend für Kunden, umwälzend für Unternehmen und Branchen und attraktiv für Investoren sein dürfte”, ergänzt der in San Francisco arbeitende Thomas. „Im privaten Bereich dürften die Menschen deutlich mehr Nutzen aus vernetzten Technologielösungen ziehen. Fusionen und Übernahmen dürften den Sektor verändern, genauso wie der mögliche Trend, dass Technologiefirmen tiefer in die Wertschöpfung der Branchen vordringen, die sie derzeit noch beliefern. Wer in Unternehmen investiert, die Technologien für komplett neue Geschäftsmodelle entwickeln, dürfte von erheblichen langfristigen Wertsteigerungen profitieren.”
Die letzten 15 Jahre haben gezeigt, wie sehr Technologie die Wirtschaft verändert. Im Jahr 2000 nutzten gerade einmal 361 Millionen Menschen das Internet, nicht selten über instabile Modem-Verbindungen. Amazon durchbrach beim Umsatz erstmalig die Marke von einer Milliarde US-Dollar, das Überleben von Apple war fraglich, Google und Alibaba waren Start-Ups, und der heutige CEO von Facebook Mark Zuckerberg war noch auf der High School.
Fünfzehn Jahre später werden die genannten Unternehmen zusammen an der Börse mit über einer Billion US-Dollar bewertet und erwirtschaften eine jährlichen Cash-Flow von fast 90 Milliarden US-Dollar. Die Zahl der Internetnutzer ist weltweit um das Achtfache auf über 3 Milliarden in 2014 gestiegen.
Bis 2030 sieht Sebastian Thomas für die Entwicklung des Sektors und die Investitionen in den Sektor diese großen Trends:
- Antiquierte Netzwerkarchitekturen von Unternehmen werden mehr und mehr durch alternative Lösungen mit mehr Funktionalitäten, höherer Performanz und – aufgrund von zentralen Cloud Computing und Software als Service – zu geringeren Kosten ersetzt.
- Fallende Chip-Preise und vielfältigere Anwendungen führen zu einem rasanten Wachstum des “Internet der Dinge”, bei dem Technologie in immer vielfältigeren Funktionen in Gegenständen des Alltags bis hin zu Uhren oder Schmuck zur Anwendung kommt.
- Das “industrielle Internet”: Automatisierung ermöglicht Fortschritte im Bereich des sicheren Zahlungsverkehrs, der fahrerlosen Automobilität and in der Produktion durch intelligente Roboter.
- Technologiefirmen erschließen durch die investorenfreundlichere Verwendung ihrer Cash-Bestände neue Anlegerkreise.
- Die Analyse von digitalen bzw. Technologierisiken von Unternehmen entwickelt sich neben finanziellen Parametern zu einem festenBestandteil der Unternehmensanalyse.
