Verlustbegrenzung durch Flexibilität

In vergangenen 15 Jahren gab es einen enormen Anstieg von 20 Prozent der gemischten Portfolios, sodass diese ein Viertel des Fondsmarktes ausmachen. Das Gesamtangebot von 2.400, welches einer Verzehnfachung entspricht, steht aktuell im Raum. Lediglich 20 Prozent der Fonds mit integriertem Vermögensverwaltungsanspruch sind in eine einzige anlageklasse investierende Portfolios. Der Großteil davon investiert in Aktien und nur ein Drittel in Anleihen. Die Asset-Allokation rückt immer weiter in den Fokus, da die Attraktivität für Berater wird aufgrund der haftungsrechtlichen Folgen, welche mehr und mehr auf vertrieblicher Ebene liegen, gegeben. Dieser Trend ist auch anhand des derzeitigen Geschehens am Kapitalmarkt zu sehen. Zu Beginn des Jahres mussten die Aktienmärkte der industrialisierten Welt eine kleine Talfahrt verkraften, was aus Anlegersicht gegen eine Zusammenstellung klassischer Investmentfonds spricht, hier können vermögensverwaltende Fonds Abhilfe schaffen. Sie sind in der Lage den Verlust während herrschender Marktunsicherheiten zu begrenzen. Im monatlichen Ranking von MMD werden die besten vermögensverwaltenden Fonds in den Rubriken „ausgewogen„ und „defensiv“ aufgeführt. Mit einem Volumen von 28.666 Millionen Euro setzte sich der Templeton Global Total Return Ende Januar an die Spitze der größten vermögensverwaltenden Fonds. Aktuell werden hier Titel mit geringen Laufzeiten, 41 Prozent mit maximal drei Jahren, in den Vordergrund gerückt. Anleger können sich derzeitig über Prognosen der Rückzahlungsrendite in Höhe von 4,9 Prozent im Portfolio begeistern lassen. Um eine möglichst hohe Performance zu erhalten, setzt Templeton Global Total Return auf Staatstitel aus Mexiko, Schweden und Südkorea, aber auch mit sieben Prozent Obligationen aus Uruguay. Folglich sind in diesem Fall Exoten besonders beliebt. Im Ranking folgten die ebenfalls im zweistelligen Milliardenbereich liegenden Mischfonds Carmignac Patrimoine (knapp 27 Milliarden Euro Assets under Management), M&G Optimal Income (20,5 Milliarden Euro), BGF Global Allocations (knapp 13 Milliarden Euro) und Newton Real Return (etwa zehn Milliarden Euro).